Лучшие инвестиционные возможности в энергетическом секторе: "Адноку Газ" и "Фертиглоб"

Международная исследовательская компания Bernstein начала покрытие энергетического сектора Ближнего Востока и Северной Африки. Аналитики выделили ОАЭ как пример успешного превращения государственных энергетических активов в привлекательные инвестиционные платформы за короткое время.

Bernstein назвала ADNOC Gas и Fertiglobe лучшими инвестиционными выборами в энергетическом секторе. По мнению аналитиков, обе компании торгуются ниже справедливой стоимости и представляют качественные инвестиционные возможности.

Компания работает из ключевых финансовых центров — Нью-Йорка и Лондона, её поддерживают Societe Generale и Alliance Bernstein, которая управляет активами свыше $850 млрд по всему миру.

В отчёте отмечается, что энергетическая модель региона основана на активной роли правительств как распределителей капитала. Государственные компании и рынки капитала помогают превращать ресурсы в долгосрочные контракты, стабильные денежные потоки и доходы для акционеров. Это создаёт прозрачность прибыли в разных энергетических секторах.

ADNOC Gas получила рейтинг "Outperform" с целевой ценой 4,08 дирхама за акцию — это означает потенциальный рост около 25% по сравнению с ценами на 9 апреля. Аналитики видят компанию как мощную платформу для долгосрочного роста в газовом секторе. У неё есть долгосрочные местные контракты поставок и предварительно проданные объёмы сжиженного природного газа, что снижает риски и стабилизирует денежные потоки.

Компания играет центральную роль в обеспечении местных поставок газа в ОАЭ через долгосрочные доходы квази-регулируемого характера. Страна стремится достичь газовой самодостаточности к 2030 году.

Fertiglobe тоже получила рейтинг "Outperform" с целевой ценой 3,66 дирхама — самой высокой среди исследовательских компаний, покрывающих акцию. При цене закрытия 3,06 дирхама на 9 апреля это означает потенциальный рост около 20%.

Bernstein считает Fertiglobe одним из производителей азотных удобрений с наибольшими структурными преимуществами. Компания выигрывает от низких затрат на газ и диверсифицированной базы активов в ОАЭ, Египте и Алжире. У неё сильная способность генерировать свободные денежные потоки, что повышает ценность для акционеров.

Аналитики ожидают продолжения дефицита предложения на рынках азотных удобрений после 2027 года. Это поддерживает конкурентные преимущества Fertiglobe — низкие затраты, диверсифицированные активы и экспортные возможности. Есть и долгосрочные перспективы роста через участие в глобальной стратегии ADNOC по развитию низкоуглеродного аммиака.

Несмотря на геополитические вызовы, энергетический сектор ОАЭ показывает высокую операционную и финансовую устойчивость. Консервативные финансовые основы и стабильные модели денежных потоков помогают компаниям сохранять стабильность во время внешних потрясений.

Bernstein отмечает качественную финансовую трансформацию ADNOC — от вертикально интегрированной национальной компании к гибкой системе публичных компаний. Подход с выделением активов и предоставлением миноритарных долей инвесторам отражает философию ОАЭ, основанную на гибкости, построении партнёрств и использовании рынков капитала для долгосрочного роста.