«بيرنشتاين» ترفع السعر المستهدف لسهم أدنوك للإمداد والخدمات

Bernstein, подразделение Societe Generale, повысил целевую цену акций ADNOC L&S до 8,39 дирхама с предыдущих 6,94 дирхама. Это означает потенциальный рост на 47% от текущего уровня. Аналитики подтвердили рейтинг "превосходить рынок", ожидая, что акции обгонят индекс более чем на 15 процентных пунктов.

Компания показала сильные результаты в первом квартале и в мае 2026 года повысила финансовые прогнозы на год. Но аналитики считают, что даже обновленные цели остаются консервативными.

Главный драйвер роста — улучшение в секторе морских перевозок. Цены на нефтяные танкеры выросли во втором квартале 2026 года. Плюс к этому компания запустила пять из шести новых танкеров для сжиженного природного газа по долгосрочным контрактам с ADNOC Gas. Шестой танкер заработает в ближайшее время.

Bernstein поднял прогнозы по EBITDA на период 2026-2029 годов на 14%. Их оценки теперь на 7-21% выше консенсуса Bloomberg. Аналитики не исключают дальнейшего повышения прогнозов после результатов второго квартала.

Бизнес-модель ADNOC L&S сочетает стабильные долгосрочные контракты с возможностью заработать на колебаниях рынка. Примерно половина доходов приходится на контракты с материнской ADNOC. Остальная часть флота позволяет получать прибыль от движения рыночных цен.

Компания сохраняет финансовую гибкость для инвестиций сверх заявленных проектов роста. Общие дивиденды в 2026 году составят около 1,252 млрд дирхамов (341 млн долларов) с ростом 5% в год до 2030 года. Выплаты планируются ежеквартально после получения необходимых разрешений.

Из 19 аналитиков, которые покрывают акции, 18 рекомендуют покупку или аналогичные рейтинги. Это показывает устойчиво позитивный взгляд профессионального сообщества на перспективы компании.